Считается, что у России нет международных долгов. На официальном уровне не устают вспоминать, что мы давно расплатились по всем старым кредитам советских и ельцинских времён. В подтексте слышится одно: дефолт нам точно не грозит. Только расслабляться рано, важно знать, о чём умалчивают.
Если копнуть вроде бы давно забытую тему наших международных займов, на свет вылезет немало интересного. Прежде всего с треском рухнет убеждение, будто у правительства нет крупных зарубежных долгов. Есть, и приличные. Конечно, старые кредиты вернули. Но взамен правительство незаметно для всех успело нарастить новый, вполне приличный внешний долг.
Семь лет назад Минфину дали отмашку сверху, он запустил долларовый кредитный насос и успел назанимать за рубежом внушительную сумму. Все эти годы финансовое ведомство без устали штамповало всё новые выпуски разнообразных еврооблигаций и т.п. Последний раз занимали в сентябре 2013 г., когда Минфин пристроил евробонды на 7 млрд долларов. Всего к середине 2014 г. по этой линии набрали ни много ни мало 44,5 млрд долларов.
Конечно, с момента введения санкций это бремя старались стряхнуть, но получалось не очень. По данным Минфина, за последний год долг похудел до 39 миллиардов. Это не весь валютный груз, который висит на шее бюджета, поскольку в январе 2013 г. правительство непонятно с какой радости поручилось по зарубежным займам государственных корпораций на 11,9 млрд долларов.
С тех пор эта сумма числится на балансе Минфина и неизменно прибавляется к внешнему долгу. В результате он достиг 51,3 млрд долл., что уже не смешно. Конечно, для нашей страны сумма не критичная. К тому же у нас по-прежнему остаются немалые валютные резервы, из которых при необходимости этот долг можно погасить в два счёта.
Так что катастрофы нет, хотя существование не особо афишируемого долга на десятки миллиардов обидно. Иное дело – история с зарубежными займами крупного российского бизнеса. Тут сложности куда серьёзнее, потому что эти долги во много раз превышают обязательства государства.
Сумма стремительно разбухала последние 10 лет. Если в 2005 г. иностранные займы российских компаний тянули на 213 млрд долл., к 2009 г. цифра выросла в два с лишним раза и достигла 480 миллиардов. Для сравнения: в августе 1998 г., когда правительство объявило дефолт, над РФ висел внешний долг в 183 млрд долларов. В кризис 2008 г. с набором скорости притормозили, но экономика быстро отошла от шока, с 2010 г. компании взялись за дело с удвоенной силой. В результате уже в 2012 г. их внешние долги впервые в истории перевалили за 500 млрд. долларов. К июлю 2014 г. аппетиты разгулялись до такой степени, что сумма выросла до 733 млрд долларов. Это, мягко говоря, немало. По текущему курсу более 45 трлн руб., что сравнимо с годовым ВВП страны и практически втрое превышает доход федерального бюджета.
Дела явно шли к тому, чтобы довести долг до триллиона долларов, но не сложилось. Кто был в первых рядах кредитного бума? Конечно, больше всего расстарались сырьевые монополии. «Газпром», «Роснефть», «Транснефть» и т.д. как из пулемёта выпускали всё новые зарубежные облигации. Например, главную нефтяную компанию РФ так пробрала идея ускоренного строительства новых труб в Азию, что к сентябрю 2014 г. её чистый долг достиг 45 млрд долларов. В свою очередь «Газпром», успевший изрядно поиздержаться на европейские потоки и прочие крайне затратные проекты, к началу кризиса повесил на себя долг в 1,7 трлн рублей. При этом примерно 70% займов представители нефтегаза брали в валюте. Как подсчитали эксперты, все вместе различные псевдогосударственные компании набрали зарубежных долгов на 320 млрд долларов.
То есть понятно, кто хорошо погулял и кому, если что, за это придётся платить. Сейчас, когда кредитный праздник закончился, настала пора платить по векселям. Все, кто может, гасят долги с таким же усердием, как набирали их пару лет назад. Только за последние четыре месяца компании выплатили 38 млрд долларов. В целом с июля 2014 г. внешний долг страны сократился на внушительные 212 млрд долл. и к началу октября 2015 г. усох до 521 миллиарда. В общем бизнес справляется. К тому же в 2016 г. выплаты будут в 1,5 раза меньше, чем в нынешнем. Так что всем станет легче.
№ 40 (481) от 22 октября 2015 [«Аргументы Недели», Константин Гурдин]